¿Puede una fintech extranjera prestar en la Argentina usando cripto? La respuesta honesta: acá no existe una licencia de préstamos cripto, y justamente por eso la pregunta exige cuidado. Dos regímenes distintos pueden alcanzar al mismo producto, uno por el préstamo y otro por los activos virtuales, y la estructura decide cuál de los dos aplica.

La pata del préstamo: registración OPNFC ante el BCRA

No hace falta ser banco para prestar en la Argentina. Las empresas que ofrecen crédito al público de manera habitual sin licencia financiera caen bajo el marco de Proveedores No Financieros de Crédito del BCRA, los PNFC. Para una fintech que presta capital propio, la categoría habitual es OPNFC, Otros Proveedores No Financieros de Crédito.

La categoría es amplia. Puede cubrir préstamos de consumo, financiamiento a comercios, productos tipo BNPL, líneas de capital de trabajo, adelantos de sueldo y crédito digital ofrecido por app o sitio web. Fondear los préstamos con capital propio o con la tesorería del grupo no saca al prestamista del marco. La registración trae deberes de información, reglas de costo financiero total y transparencia, y obligaciones de protección al consumidor. Nuestra página del servicio de crédito al consumo cubre el marco en detalle.

El sector que gobierna este marco no tiene nada de marginal. El último informe del BCRA cuenta 585 empresas PNFC registradas, con el grupo fintech creciendo 47% interanual y superando los 7 millones de clientes. Cubrimos los números, incluida una mora que llegó al 26,9%, en nuestra nota sobre el informe del BCRA.

La pata cripto: registración PSAV ante la CNV

La Argentina regula los servicios de activos virtuales a través del registro PSAV de la CNV, creado por la Ley N° 27.739 y reglamentado por la Resolución General CNV N° 1058/2025. El perímetro cubre el intercambio entre activos virtuales y moneda fiat, el intercambio entre activos virtuales, la transferencia, la custodia o administración de activos virtuales, y los servicios financieros relacionados. La registración también trae obligaciones de prevención de lavado ante la UIF.

Usar blockchain o stablecoins en algún punto de la operación no es lo que dispara la registración. Lo que importa es si la empresa presta alguno de esos servicios de activos virtuales en o desde la Argentina, o a usuarios argentinos. No hay una licencia discrecional de por medio: la empresa que cae dentro del perímetro se registra y cumple. Nuestra página del servicio PSAV explica el trámite y lo que viene después.

Cuando un mismo producto toca los dos

Imagine tres configuraciones de la misma idea de negocio. (i) La empresa presta pesos por app y simplemente mantiene parte de su tesorería en cripto: la pata del préstamo apunta a OPNFC, y tener cripto propia no la mete, por sí sola, dentro del perímetro PSAV. (ii) La empresa desembolsa préstamos en stablecoins, o toma cripto de los deudores como garantía y la custodia: ahí ya transfiere o custodia activos virtuales de clientes, y el análisis PSAV se vuelve ineludible, junto al marco de préstamos. (iii) La empresa además deja que los usuarios compren, vendan o guarden cripto en la misma app: eso es intercambio y custodia, territorio PSAV de lleno, sumado al OPNFC por el crédito.

La misma idea, tres mapas regulatorios distintos. Esa es la regla general del fintech en la Argentina: lo que el producto efectivamente hace, función por función, determina qué reguladores y registraciones aplican. Nuestra guía de regulación fintech mapea ambos perímetros con sus obligaciones y preguntas frecuentes.

Qué revisar antes de lanzar

Un producto de préstamos cripto que entra a la Argentina debería testear (i) si la actividad de préstamo exige registración OPNFC ante el BCRA, (ii) si alguna pata del producto toca el perímetro PSAV ante la CNV, y (iii) cómo caen sobre la estructura concreta las reglas de lavado, protección al consumidor, impuestos, cambiarias y de datos. El orden importa: las registraciones moldean la estructura societaria, el flujo de fondos y hasta la economía del producto, así que el análisis de perímetro pertenece a la etapa de diseño, no a la posterior al lanzamiento.

En JFC hacemos ese análisis para fintechs extranjeras y locales, llevamos las registraciones OPNFC y PSAV, y estructuramos la parte societaria y de fondeo. Si está evaluando un producto de préstamos cripto para la Argentina, puede escribirnos a contact@jfcattorneys.com.