Comunicación "A" 8299 del BCRA: cuentas corrientes en dólares y ECHEQ en moneda extranjera

Después de más de dos décadas, el BCRA vuelve a admitir la cuenta corriente bancaria en dólares. Los cheques en esa moneda solo podrán librarse en formato electrónico (ECHEQ).

El 7 de agosto de 2025, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) emitió la Comunicación "A" 8299, publicada en el Boletín Oficial el 11 de agosto. La norma modifica la Reglamentación de la Cuenta Corriente Bancaria para incorporar al dólar estadounidense como moneda admitida, habilitar el libramiento de cheques en esa divisa exclusivamente por medios electrónicos (ECHEQ) y fijar condiciones específicas para los giros en descubierto en cuentas denominadas en dólares.

La medida marca el regreso de la cuenta corriente en moneda extranjera al sistema bancario argentino después de más de veinte años, inscribiéndose en la política de competencia de monedas impulsada por el Gobierno Nacional y en la línea del BCRA de ampliar la oferta de servicios y productos financieros.

Contenido de la Comunicación

La Com. "A" 8299 dispone tres cosas:

  • •
    Incorporación del dólar estadounidense como moneda admitidaPara operar la cuenta corriente bancaria, de acuerdo con el texto ordenado sobre Reglamentación de la Cuenta Corriente Bancaria. Hasta esta comunicación, la cuenta corriente solo operaba en pesos.
  • •
    Restricción al formato del chequeEn cuentas corrientes en dólares, los cheques solo pueden librarse por medios electrónicos. No se admite el cheque físico en papel. Las cuentas en pesos siguen admitiendo ambos formatos.
  • •
    Plazo de implementaciónLas entidades financieras que operen con cuentas a la vista que admitan depósito de cheques tienen hasta el 1° de diciembre de 2025 para adoptar los mecanismos necesarios para que sus clientes puedan depositar ECHEQ librados en dólares.

Solo ECHEQ: la decisión de excluir el cheque físico

La opción por el formato exclusivamente electrónico no es casual. El ECHEQ viene ganando terreno en el sistema de pagos argentino: hacia fines de 2025 el 60% de los cheques compensados eran electrónicos y representaban más del 80% de los montos totales operados. Incorporar la cuenta corriente en dólares directamente en formato ECHEQ evita la necesidad de emitir chequeras físicas en moneda extranjera, con todo lo que implica en términos de seguridad, logística y costos de impresión.

El formato electrónico tiene ventajas operativas concretas: emisión y gestión remota por homebanking o aplicación móvil, endoso, negociación y depósito electrónicos. Para el segmento MiPyME, la posibilidad de operar ECHEQ en dólares abre una vía de financiamiento en moneda dura con costos de transacción reducidos.

Giros en descubierto: límites de la Política de Crédito

La Com. "A" 8299 no habilita el giro en descubierto en dólares de manera irrestricta. Lo condiciona a las normas de Política de Crédito del BCRA, que establecen que la capacidad prestable de los depósitos en moneda extranjera debe aplicarse a destinos específicos (financiamiento del comercio exterior, prefinanciación de exportaciones, entre otros). En la práctica, no cualquier cliente podrá operar en descubierto en dólares: solo quienes califiquen dentro de las líneas de financiamiento en moneda extranjera previstas.

La cancelación del descubierto solo puede hacerse con fondos en dólares de libre disponibilidad. No cabe la cancelación con pesos convertidos al tipo de cambio del día. La operatoria en dólares es autocontenida: se presta en dólares, se cancela en dólares.

Aspectos fiscales

La Ley 25.413 (impuesto sobre los créditos y débitos bancarios, conocido como impuesto al cheque) grava los movimientos en cuentas corrientes. La interacción entre esa ley y las nuevas cuentas corrientes en dólares quedó pendiente de definición por parte de ARCA al momento de la emisión de la Com. "A" 8299. La eventual exención o tratamiento diferenciado es un factor que puede incidir en la adopción del instrumento.

Contexto de política económica

La Com. "A" 8299 se inscribe en el marco de competencia de monedas impulsado por el Gobierno Nacional desde 2024, donde el dólar y el peso coexisten como medios de pago y unidades de cuenta en la economía doméstica. El BCRA fue adoptando medidas orientadas a permitir el uso del dólar en transacciones locales: habilitación de pagos en moneda extranjera, flexibilización cambiaria y ahora la reapertura de la cuenta corriente en dólares.

El ECHEQ en dólares busca canalizar operaciones que de otro modo se resuelven fuera del sistema formal. Para el sector de comercio exterior, la cuenta corriente en dólares simplifica la operatoria de cobros y pagos entre exportadores e importadores.

Implementación y primeros datos

El plazo del 1° de diciembre de 2025 se cumplió según lo previsto. Los primeros datos del BCRA confirman que la operatoria de ECHEQ en dólares comenzó a funcionar: el informe de pagos minoristas de diciembre de 2025 registró 19 cheques electrónicos en dólares compensados por un total de USD 0,8 millones. Son números incipientes, consistentes con un instrumento recién habilitado.

En octubre de 2025, el BCRA complementó con la Comunicación "A" 8347, que aclaró el procedimiento aplicable al rechazo de ECHEQ librados en dólares, completando el ciclo operativo del instrumento.

Consideraciones para el sector financiero y corporativo

Para las entidades financieras, la Com. "A" 8299 implicó adecuaciones en sistemas de core banking, compensación interbancaria y canales electrónicos. La norma permite recurrir a mecanismos de terceros para procesar el depósito de ECHEQ en dólares.

Para empresas exportadoras y del sector de comercio exterior, la cuenta corriente en dólares con ECHEQ ofrece una herramienta de gestión de pagos y cobros que antes no existía en el circuito bancario local. El ECHEQ puede negociarse en el mercado secundario (descuento de cheques, cesión), abriendo opciones de financiamiento de capital de trabajo en moneda extranjera.

La adopción masiva dependerá de la definición del tratamiento fiscal, la apertura efectiva de cuentas corrientes en dólares por parte de los bancos y la consolidación del marco de competencia de monedas como política sostenida.

La presente nota tiene carácter informativo y no constituye asesoramiento legal. Para un análisis particular, contacte a nuestro equipo en contact@jfcattorneys.com.